СПбГТУРП — БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ, 2012

Задание 1.

На основе приведенных расчетов (табл.1) оценить динамику состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия. Результаты анализа должны показать:

1)за счет каких составляющих произошло изменение собственного и заемного капитала;

2)на каком преимущественно капитале работает предприятие (собственном или заемном);

3)содержит ли в себе сложившаяся структура капитала большой риск для инвесторов, благоприятна ли она для эффективного его использования;

4) прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Таблица 1 — Анализ состава и структуры источников средств предприятия

^Х)В разделе «Собственные средства» приводятся статьи III раздела пассива баланса.

 ^ХХ)В разделе «Заемные средства» приводятся статьи IV,V разделов пассива баланса.

Задание 2.

Выполнить анализ источников формирования внеоборотных и оборотных активов (табл. 2,3) с целью получения выводов о рациональности их финансирования. Для этого определить сумму собственных оборотных средств (табл.4) и провести факторный анализ их динамики (табл.5).

Таблица 2 — Анализ источников формирования оборотных активов

Таблица 3 — Анализ источников формирования внеоборотных активов

Таблица 4 — Расчет наличия собственных оборотных средств

Методические указания по выполнению задания №2

Наличие собственных оборотных средств предприятия (СОС) может быть определено двумя способами по формулам:

1)       COC=(z+d+r^a)-(k^t+r^p)                                                                              (1)

2)       COC=(И^С+К^Т)-F                                                                                      (2)

где  z -запасы и затраты;

d -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ;

r^a-дебиторская задолженность;

k^t-краткосрочные кредиты и займы;

r^p-расчеты и прочие пассивы

И^С-собственные источники ;

К^Т -долгосрочные кредиты и займы ;

F- внеоборотные активы.

При первом способе расчета СОС (по формуле 1) наличие собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала определяется как разность между стоимостью оборотных средств (за вычетом задолженности по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров) и суммой краткосрочной задолженности.

Второй способ расчета состоит в том, что наличие СОС определятся как разность между суммой собственных (за вычетом задолженности по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров, а также убытков предприятия) и долгосрочных заемных средств и стоимостью внеоборотных активов. При определении наличия СОС к сумме собственного капитала прибавляют долгосрочные пассивы, поскольку они преимущественно используются на приобретение основных средств.

Задание № 3

Рассчитать необходимые показатели и дать оценку динамики уровня самофинансирования хозяйствующего субъекта в табл. 5

Таблица 5 — Анализ уровня самофинансирования предприятия

Методические указания по выполнению

Самофинансирование предприятия означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Его уровень можно определить с помощью коэффициента самофинансирования (Кс)

(3)

Где П-прибыль, направляемая на накопление и резервный фонд;

Ам- сумма амортизационных отчислений ;

       K^T,K^t,r^p-известно.

Рост Кс свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия от рынка капитала.

Задание 4

Провести анализ динамики, состава и структуры собственного капитала предприятия, в ходе которого:

1)выявить основные тенденции изменения собственного капитала в целом,

в т.ч. по отдельным его составляющим;

2)определить главные источники формирования собственного капитала;

3)рассчитать  показатели движения собственного капитала и охарактеризовать их соотношение;

4)установить стратегию предприятия в отношении накопления собственного капитала.

Таблица 6. — Движение собственного капитала предприятия .

Методические указания по выполнению задания №4

Анализируя собственный капитал необходимо обратить внимание на отношение коэффициентов поступления и выбытия :

1)коэффициент поступления определяется по формуле:

Кв=            поступило капитала             .                                                         (4)

остаток на конец года

2)коэффициент выбытия рассчитывается по формуле:

Кв=            выбыло капитала             .                                                              (5)

остаток на начало года

Если значение Кп превышает Кв, следовательно на предприятии наблюдается процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Также на основе анализа, выполненного в табл. 6, устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала. Для этого вычисляется коэффициент накопления собственного капитала (Кн) и коэффициент использования собственного капитала на социальные цели (Ксц).

Кн =  Резерв. кап.+ Прибыль, направленная на накопление          (6)

Реальный собственный капитал

Ксц =   Прибыль, направленная на потребление                                 (7)

Реальный собственный капитал

Кн показывает долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном наступлении собственного капитала, отрицательная динамика (при неизменном уставном капитале) — о потери собственного капитала в результате убыточной деятельности.

Ксц отражает отвлечение собственного капитала из основной деятельности в социальную сферу.

Для расширения производственного развития предприятия должны быть характерны следующие соотношения:

Кн Ксц         на начало и конец отчетного периода

изменение Кн                   изменение Ксц

за отчетный                  за отчетный

период                               период

Задание № 5

Выполнить анализ кредиторской и дебиторской задолженности в ниже-приведенной последовательности:

1)анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 7);

2) анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

3)сравнение условий получения и предоставления кредита (табл.8);

4)выбор основных направлений улучшения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Методические  указания по выполнению  задания 1.5

Методики анализа дебиторской и кредиторской задолженности аналогичны. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется дующая группа показателей:

1. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

Кодз = Выручка от реализации (ВР)           (оборотов)   ,                              (8)

Средняя дебиторская

задолженность (ДЗ)

где ДЗ = Дебиторская задолженность         Дебиторская задолженность

                         на начало года_______    +             на конец года_______, (9)

2

В том случае, если в течение года величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных  данных, по формуле средней хронологической.

Кодз показывает расширение или снижение (соответственно рост или уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

2. период погашения дебиторской задолженности (Тодз):

Тодз = 360(365)  (дней) ,                                                                                 (10)

Кодз

Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что, чем больше период отсрочки погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения. Поэтому снижение этого показателя оценивается как положительная тенденция.

3. отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации:

Кдз/вр =  ДЗ  * 100 (%)                                                                                   (11)

ВР

Характеризует долю продукции, реализуемой на условиях коммерческого кредитования.

4. доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз):

Удз =             ДЗ                  *100   (%)                                                            (12)

Оборотные активы

5. доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолжен-ности (Усдз):

Сомнительная дебиторская

Усдз =              задолженность______  *100     (%)                                      (13)

Дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности предприятия.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть использованы следующие показатели:

1. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Себестоимость реализованной

Кокз =                 продукции                                      (оборотов)                   (14)

Средняя кредиторская

задолженность (КЗ)

Отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост Кокз означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение — расширение покупок в кре-дит.

2. период погашения кредиторской задолженности (Токз):

Токз =   360 (365)                (дней)                                                                  (15)

Кокз

Характеризует средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

З. доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств (Укз):

Укз =   Кредиторская задолженность  * 100          (%)                                (16)

Краткосрочные обязательства

4. доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолжен-ности (Упкз):

Просроченная кредиторская

Упкз =             задолженность______  * 100       (%)                                    (17)

Кредиторская задолженность

Рост показателя свидетельствует об ухудшении расчетов с кредиторами, наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

В финансовом анализе большое значение имеет соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость: неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение между ними, характеризуемое коэффициентом текущей задолженности (Кз),равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов:

Таблица 7 — Анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 8  — Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Задание № 6

На основе приведенных расчетов охарактеризуйте структуру имущества предприятия и происшедшие за рассматриваемый период изменения. Затем делайте вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов (табл.9).

Таблица 9 — Анализ состава и структуры имущества предприятия

Категория: СЕВЕР > Санкт-Петербург